国内原油期货上市将带来哪些跨市套利机会?

一般而言，期货跨市套利必须具备以下三个条件：期货交割标的物的品质相同或相近;期货品种在两个期货市场的价格走势具有很强的相关性;进出口政策宽松，商品可以在两国自由流通。

以迪拜商品交易(DME)所为例，双方的期货合约标的都是中质含硫原油，且有着共同的客户基础，是两个可以完美跨市套利的机会。

如果在国内原油期货上市之初，国内原油期价大幅高于迪拜原油期价，就会导致大量中东原油交割到中国市场，届时就会产生买迪拜原油、卖国内原油的套利机会;

相反，如果国内原油期价大幅低于迪拜原油期价，那么买入保值需求就会被激发，届时可以实施买国内原油、卖迪拜原油的套利操作。

原油期货跨市套利有什么风险?

但要注意的是，尽管跨市套利是一种较为稳健的保值和投资方式，但依旧存在一定的风险因素。

首先，价差关系只在一定时间和空间内具备相对稳定性，这种稳定性是建立在一定现实条件下的。一旦这种条件因税率、汇率、贸易配额、运输费用、生产水平等外部因素而被打破，或致价差偏离均值后缺乏“回归性”。

此外，在行情剧烈变化时，因价格起伏波动太快，一些原本空间不大的套利在建仓或平仓时随时都可能出现价格或者持仓数量的失误，从而导致整个套利操作的混乱，直接影响和改变该次套利投资的结果。

当实际操作中出现不利的行情变动时，可采取对相关品种加仓、止损或蝶式套利的方法进行补救和头寸保护。当亏损超过止损位时，可执行止损策略;当亏损未到止损位，且行情处于区间震荡状态时，可视化为上有顶、下有底的区间波动，通过加仓摊平成本的方式来降低损失;当跨市套利两个品种中的某一品种亏损过大时，可在投资配比中反方向持有与该亏损品种相关性较大的品种，从而对冲掉一定风险，防止亏损的进一步扩大，此时便构成蝶式套利。